中银国际：升吉利汽车目标价至32港元 料有望挑战龙头地位

　　中银国际发布研报称，吉利汽车（00175）次季收入按季增长7.3%，而销量则持平。核心净利润由首季35亿元微降至32亿元人民币（下同），大致符合预期。该行看好吉利有望继续缩小与当前电动车龙头的差距，基于其国内市占率持续扩大、海外扩张即将开展，以及智能电动车技术的领导地位。重申“买入”评级，目标价由29港元上调至32港元。

　　该行维持2025年净利润预测150亿元不变，同时将2026年净收入预测上调13%至200亿元，以反映银河系列和海外销量预测上调，以及“一个吉利”战略深化和规模扩张带来的利润率前景改善。该行指目前吉利估值明显折让，尚未充分反映其有望在可见未来挑战比亚迪股份（01211）主导地位的潜力。